Wie der SRRI berechnet wird

Der Index simuliert die finanzielle Laufbahn einer typischen Person: Eintritt ins Erwerbsleben mit 22 Jahren, ununterbrochene Karriere bis 65, dann Rente bis zum Tod (Lebenserwartung mit 65: 26 Jahre, d.h. 91 Jahre).

Für jeden Tag berechnet das Modell das Nettoeinkommen nach allen Abzügen (Sozialabgaben, Steuern, KVG-Prämien) und Leistungen (AHV, BVG-Kapitalrente). Die Netto-Ersatzquote ist das Verhältnis zwischen dem ersten Nettoeinkommen im Ruhestand und dem letzten Nettoeinkommen im Erwerbsleben.

Die Berechnung erfolgt für 5 Lohnverteilungen (P10, P25, Median, P75, P90), 26 Kantone, dann aggregiert als bevölkerungsgewichteter Durchschnitt.

Das Lohnprofil wird aus der Schweizerischen Lohnstrukturerhebung (LSE) des BFS erstellt. Drei Alterskohorten werden interpoliert: unter 29 Jahre, 30–49 Jahre und 50 Jahre und älter.

Der jährliche Bruttolohn wird mit einem nominalen Wachstumssatz von 0.8 % pro Jahr projiziert (0.5 % Inflation + 0.3 % reales Wachstum). Die 5 Perzentile (P10 bis P90) der Lohnverteilung erfassen die Einkommensunterschiede.

Die AHV-Rente wird gemäss Skala 44 berechnet (vollständige Karriere, Art. 34 AHVG, Art. 53 AHVV). Das massgebende durchschnittliche Jahreseinkommen (MAJER) wird jährlich gemäss einem Mischindex aus Löhnen und Preisen aufgewertet.

Die Jahresrente wird stufenweise in Abhängigkeit vom MAJER bestimmt. Sie reicht von der Mindestrente (CHF 15'120/Jahr in 2025) bis zur Höchstrente (CHF 30'240/Jahr, das Doppelte der Mindestrente). Die Mindestrente wird jährlich gemäss dem Durchschnitt aus Inflation und nominalem Lohnwachstum angepasst.

Die obligatorische berufliche Vorsorge (BVG) wird gemäss den gesetzlichen Altersgutschriftssätzen auf dem koordinierten Lohn modelliert. Der koordinierte Lohn ist der Teil des Lohns zwischen dem Koordinationsabzug und dem BVG-Höchstlohn.

Die Berechnung basiert auf dem gesetzlichen BVG-Minimum. Bei Löhnen über CHF 90'720 (obligatorische Versicherungsgrenze 2025) neigt der Index dazu, das BVG-Kapital zu unterschätzen, da der überobligatorische Teil nicht modelliert wird.

Das Kapital wird Jahr für Jahr mit einer gutgeschriebenen Rendite aufgebaut, die dynamisch aus dem Pictet CH LPP 25-Fonds abgeleitet wird (siehe Abschnitt EWMA unten).

Die Säule 3a ist nicht in der SRRI-Indexberechnung enthalten. Diese Entscheidung ist bewusst: Die 3a ist eine individuelle Wahl, keine obligatorische Systemleistung. Ihre Einbeziehung hätte den Index zugunsten eines Teils der Bevölkerung nach oben verzerrt.

Die 3a ist jedoch als optionaler Parameter im persönlichen Rechner verfügbar. Der Nutzer kann seinen Beitragssatz von 0 % (keine Einzahlung) bis 100 % der gesetzlichen Grenze festlegen. Die Grenze 2025 beträgt CHF 7'258 für Arbeitnehmende, die einer Pensionskasse angeschlossen sind (indexiert mit der AHV-Mindestrente).

Wenn aktiviert, wird das 3a-Kapital mit derselben Rendite wie die 2. Säule aufgebaut, und der Bezug wird gemeinsam mit dem BVG-Kapital zu 1/5 des Normalsatzes besteuert.

Die Einkommenssteuer wird kantonal aus einem Raster effektiver Sätze (Steuerbelastung) für das Referenzjahr 2025 berechnet, das 26 Kantone und mehr als 25 Einkommensstufen abdeckt.

Um die kalte Progression bei der Projektion zu korrigieren, wird das Nominaleinkommen auf die Kaufkraft des Referenzjahres deflationiert, bevor es im Steuerraster interpoliert wird.

Im Ruhestand wird der Bezug des Vorsorgekapitals (BVG und 3a, wenn im Rechner aktiviert) zu 1/5 des normalen Grenzsteuersatzes besteuert (Fünftelsprinzip).

Die Sozialabgaben (Arbeitnehmeranteil) werden auf dem Bruttolohn erhoben:

Quelle: ahv-iv.ch, Merkblatt 2.01

Die obligatorischen Krankenkassenprämien stammen aus dem offiziellen BAG-Datensatz. Das Modell verwendet das 25. Perzentil (P25) der Prämien nach Kanton und Region, gemittelt über die Prämienregionen.

Die Prämien steigen um 3.5 % pro Jahr. Dieses Wachstum wird durch keine Rentenindexierung im Ruhestand ausgeglichen, was zu einer schrittweisen Erosion des Nettoeinkommens führt.

Kantonale Prämienverbilligungen werden in diesem Modell nicht berücksichtigt. Sie würden die tieferen Einkommen vor Kostensteigerungen schützen, indem sie die Gesundheitskosten durch die Besteuerung finanzieren.

Das Renteneinkommen setzt sich zusammen aus:

• AHV-Rente - gemäss Skala 44 und endgültigem MAJER, nach der Pensionierung nicht neu indexiert
• BVG-Kapitalrente - das aufgebaute BVG-Kapital, netto nach Bezugssteuer, dividiert durch die verbleibende Lebenserwartung (26 Jahre). Die 3a wird hinzugerechnet, wenn sie im Rechner aktiviert ist.

Einkommenssteuer und KVG-Prämien werden auch im Ruhestand weiterhin erhoben. Die Prämien steigen um 3.5 % pro Jahr, während die Renten nominal unverändert bleiben, was einen wachsenden Druck auf das Nettoeinkommen erzeugt.

Die Netto-Lohnersatzquote ist das Verhältnis zwischen dem ersten Nettoeinkommen im Ruhestand (Alter 65) und dem letzten Nettoeinkommen im Erwerbsleben (Alter 64), ausgedrückt in Prozent.

Eine Quote unter 70 % signalisiert das Risiko eines erheblichen Lebenstandardverlusts. Diese Quote wird für jeden Kanton und jedes Lohnperzentil berechnet, dann zu einem nationalen Index aggregiert.

Die dem BVG-Kapital gutgeschriebene Rendite wird täglich aus dem Fonds Pictet CH LPP 25 I dy CHF (ISIN CH0016431667) abgeleitet, der als Proxy für die Performance der Schweizer Pensionskassen dient. Dieselbe Rendite gilt für die 3a, wenn sie im persönlichen Rechner aktiviert ist.

Die Methode folgt drei Schritten:

1. Berechnung der täglichen Log-Renditen des Nettoinventarwerts (NIW)
2. Exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt (EWMA) mit einer Halbwertszeit von 365 Tagen
3. Annualisierung der Durchschnittsrendite (252 Börsentage pro Jahr)

Der Fonds-NIW ist netto nach Kosten (TER inbegriffen), was sicherstellt, dass die Rendite die reale Performance nach Verwaltungskosten widerspiegelt.

Der SRRI ist der nach der Wohnbevölkerung (BFS 2023) gewichtete Durchschnitt der kantonalen Ersatzquoten. Die 26 Kantone werden nach ihrer ständigen Wohnbevölkerung gewichtet. Zürich (1.58 Millionen) wiegt etwa 100-mal mehr als Appenzell Innerrhoden (16'000).

Der Index wird für 5 Einkommensperzentile (P10, P25, Median, P75, P90) veröffentlicht. Die auf der Startseite angezeigte Hauptzahl entspricht dem Median und repräsentiert den Schweizer Arbeitnehmenden mit Medianeinkommen.

• Ununterbrochene Karriere Das Modell berücksichtigt keine Karriereunterbrüche (Arbeitslosigkeit, Urlaub, Teilzeit).
• Einziger Kanton Der Steuerwohnsitz wird über die gesamte Karriere und Rente als konstant angenommen.
• Keine Neuindexierung AHV- und Kapitalrenten werden nach der Pensionierung nicht neu indexiert (konservative Annahme).
• Einheitliche Rendite Dieselbe Rendite (Pictet LPP 25) wird auf BVG und die 3a (wenn aktiviert) angewendet, ohne Unterscheidung der Anlagestrategie.
• Einzelperson Alleinstehend, ohne Kinder, ohne Vermögen. Familienabzüge und KVG-Prämienverbilligungen werden nicht modelliert.
• Nur obligatorisches BVG Der überobligatorische Anteil (in der Praxis häufig) ist nicht enthalten.
• Statisches Steuerraster Die Steuertarife 2025 werden für die gesamte Projektion verwendet, nur angepasst für die kalte Progression.