Comment est calculé le SRRI

L'indice simule la trajectoire financière d'un individu type : entrée dans la vie active à 22 ans, carrière ininterrompue jusqu'à 65 ans, puis retraite jusqu'au décès (espérance de vie à 65 ans : 26 ans, soit 91 ans).

Pour chaque jour, le modèle calcule le revenu net après toutes les déductions (cotisations sociales, impôts, primes LAMal) et prestations (AVS, rente du capital LPP). Le taux de remplacement net est le rapport entre le premier revenu net à la retraite et le dernier revenu net en activité.

Le calcul est effectué pour 5 distributions de salaire (P10, P25, Médiane, P75, P90), 26 cantons, puis agrégé en moyenne pondérée par la population résidente.

Le profil salarial est construit à partir de l'Enquête Suisse sur la Structure des Salaires (ESS) de l'OFS. Trois cohortes d'âge sont interpolées : moins de 29 ans, 30-49 ans et 50 ans et plus.

Le salaire brut annuel est projeté avec un taux de croissance nominal de 0.8 % par an (inflation 0.5 % + croissance réelle 0.3 %). Les 5 percentiles (P10 à P90) de la distribution salariale permettent de capturer les disparités de revenu.

La rente AVS est calculée selon l'échelle 44 (carrière complète, art. 34 LAVS, art. 53 RAVS). Le revenu annuel moyen déterminant (RAM) est revalorisé chaque année selon un indice mixte salaires/prix.

La rente annuelle est déterminée par paliers en fonction du RAM. Elle va de la rente minimale (CHF 15'120/an en 2025) à la rente maximale (CHF 30'240/an, soit le double de la minimale). La rente minimale est indexée chaque année selon la moyenne de l'inflation et de la croissance nominale des salaires.

La prévoyance professionnelle obligatoire (LPP/BVG) est modélisée selon les taux de bonification légaux appliqués au salaire coordonné. Le salaire coordonné est la partie du salaire entre la déduction de coordination et le plafond LPP.

Le calcul est basé sur le minimum LPP légal. Pour les salaires supérieurs à CHF 90'720 (plafond assuré obligatoire en 2025), l'indice tend à sous-estimer le capital LPP, car la part surobligatoire n'est pas modélisée.

Le capital est accumulé année après année avec un rendement crédité, dérivé dynamiquement du fonds Pictet CH LPP 25 (voir section EWMA ci-dessous).

Le pilier 3a n'est pas inclus dans le calcul de l'indice SRRI. Cette décision est délibérée : le 3a est un choix individuel, non une prestation obligatoire du système. L'inclure aurait biaisé l'indice à la hausse pour une fraction de la population seulement.

En revanche, le 3a est disponible en tant que paramètre optionnel dans le calculateur personnel. L'utilisateur peut y définir son taux de cotisation de 0 % (aucun versement) à 100 % du plafond légal. Le plafond 2025 est de CHF 7'258 pour les salariés affiliés à une caisse de pension (indexé avec la rente minimale AVS).

Lorsqu'il est activé, le capital 3a est accumulé au même rendement que le 2e pilier, et le retrait est imposé à 1/5 du taux normal conjointement avec le capital LPP.

L'impôt sur le revenu est calculé par canton à partir d'une grille de taux effectifs (charge fiscale) pour l'année de référence 2025, couvrant 26 cantons et plus de 25 tranches de revenu.

Pour corriger la progression à froid lors de la projection, le revenu nominal est déflaté au pouvoir d'achat de l'année de référence avant interpolation dans la grille fiscale.

À la retraite, le retrait du capital de prévoyance (LPP, et 3a si activé dans le calculateur) est imposé à 1/5 du taux marginal normal (principe du cinquième).

Les cotisations salariales (part employé) sont prélevées sur le salaire brut :

Source : ahv-iv.ch, fiche 2.01

Les primes d'assurance maladie obligatoire sont issues du fichier officiel BAG/OFSP. Le modèle utilise le 25e percentile (P25) des primes par canton et par région, moyenné sur les régions de primes.

Les primes augmentent de 3.5 % par an. Cette croissance n'est pas compensée par une indexation des rentes à la retraite, ce qui provoque une érosion progressive du revenu net.

Les subsides cantonaux ne sont pas pris en compte dans ce modèle. Ils auront pour effet de protéger les revenus les plus faibles de l'augmentation des coûts en introduisant un financement des coûts de la santé par l'impôt.

Le revenu à la retraite se compose de :

• Rente AVS - selon l'échelle 44 et le RAM final, non réindexée après la retraite
• Rente du capital LPP - le capital LPP accumulé, net de l'impôt de retrait, divisé par l'espérance de vie résiduelle (26 ans). Le 3a s'y ajoute si activé dans le calculateur.

L'impôt sur le revenu et les primes LAMal continuent d'être prélevés pendant la retraite. Les primes augmentent de 3.5 % par an tandis que les rentes restent nominalement fixes, ce qui crée une pression croissante sur le revenu net.

Le taux de remplacement net est le rapport entre le premier revenu net à la retraite (âge 65) et le dernier revenu net en activité (âge 64), exprimé en pourcentage.

Un taux inférieur à 70 % signale un risque de baisse significative du niveau de vie. Ce taux est calculé pour chaque canton et chaque percentile de salaire, puis agrégé en indice national.

Le rendement crédité au capital LPP est dérivé quotidiennement du fonds Pictet CH LPP 25 I dy CHF (ISIN CH0016431667), qui sert de proxy pour la performance des caisses de pension suisses. Le même rendement s'applique au 3a lorsqu'il est activé dans le calculateur personnel.

La méthode suit trois étapes :

1. Calcul des log-returns journaliers de la valeur nette d'inventaire (NAV)
2. Moyenne mobile pondérée exponentiellement (EWMA) avec une demi-vie de 365 jours
3. Annualisation du rendement moyen (252 jours de bourse par an)

La NAV du fonds est nette de frais (TER inclus), ce qui garantit que le rendement reflète la performance réelle après coûts de gestion.

L'indice SRRI est la moyenne pondérée par la population résidente (OFS 2023) des taux de remplacement cantonaux. Les 26 cantons sont pondérés par leur population résidente permanente. Zurich (1.58 million) pèse environ 100 fois plus qu'Appenzell Rhodes-Intérieures (16'000).

L'indice est publié pour 5 percentiles de revenu (P10, P25, Médiane, P75, P90). Le chiffre principal affiché sur la page d'accueil correspond à la Médiane, représentant le travailleur suisse à revenu médian.

• Carrière continue Le modèle ne tient pas compte des interruptions de carrière (chômage, congés, temps partiel).
• Canton unique La résidence fiscale est supposée constante sur toute la carrière et la retraite.
• Pas de réindexation Les rentes AVS et du capital ne sont pas réindexées après la retraite (hypothèse conservatrice).
• Rendement uniforme Le même rendement (Pictet LPP 25) est appliqué au LPP, et au 3a lorsqu'il est activé, sans distinction de stratégie d'investissement.
• Situation individuelle Personne seule, sans enfant, sans fortune. Les déductions familiales et les subsides LAMal ne sont pas modélisés.
• LPP obligatoire uniquement La part surobligatoire (fréquente en pratique) n'est pas incluse.
• Grille fiscale statique Les barèmes fiscaux de 2025 sont utilisés pour toute la projection, ajustés uniquement pour la progression à froid.